財經王

五都選舉結果揭曉後，政策利多開始發酵，傳產股今(29)日明顯轉強，受惠政府將衝刺大陸觀光客來台速度，達成2012年每日萬人目標的政策開放，觀光股盤中漲幅逾4%，元大投信建議投資人選後在台股基金佈局上可考慮持有觀光類股與航運類股比重高的台股基金，目前所有台股基金中，持有觀光與航運股佔總持股比例前10名都逾15%。

今年來台觀光的第500萬個觀光客在11/27產生，預估今年觀光人數上看550萬人次，明年觀光局將祭出更多優惠措施，旅客將衝新高，其中，預期中國大陸觀光客更將超過150萬人次。

根據元大投信統計，上週選前市場態度觀望，台股走勢也跟著震盪，在市場對傳產類股轉趨保守下，電子股接棒反彈，上週反彈強勢的前六名幾乎都是電子類股，傳產股中僅有觀光類股、航運類股是上漲，漲幅分別為1.1%、0.5%。

統計觀光+航運佔總持股比例前10名的台股基金包括金鼎概念（持股比21.2%）、金鼎寶櫃（持股比19.8%）、金鼎大利（持股比19.7%）、寶來2001（持股比19.4%）、元大多多（持股比17.1%）、元大巴菲特（持股比17%）、永豐中小（持股比16.9%）、金鼎行動（持股比16.8%）、新光台灣永發（持股比15.2%）、元大新主流（持股比15.2%）等，占基金總持股比都超過8成以上。

元大多多基金經理人盧正穎表示，五都選舉結束後，台股將再回歸基本面，及視國際股市表現影響而跟著波動，台股29日上漲，日KD持續呈現由低檔拉升走勢，月KD仍交叉向上與季線持續走揚的支撐力道仍強，短線即使國際市場受北韓發射砲彈事件干擾，但看來南北韓不至於開站的話，將對台股與國際股市影響有限。

盧正穎指出，就選後題材面來看，兩岸政策的開放可望加速，12月上旬將有江陳會將簽署兩岸醫藥合作、兩岸金融開放也持續在討論加速開放方案、直航班機需求仍多，增加航線、航班仍會持續，傳產類股將再度受惠利多而轉強表現，近期大陸海旅會及台灣台旅會將針對開放陸客自由行舉行磋商，未來陸客來台人次可望加速攀升，若參考過去香港經驗，陸客消費比重將加速上揚，台灣觀光與內需產業長線獲利值得期待。

元大投信分析，在中國大陸遊客消費部分，根據香港經驗，中國大陸遊客在港消費占比在1998年僅6%左右，但至2009年已拉高至30%。比照台灣，目前中國大陸遊客花費占零售銷售比僅約1.5%，未來具備極大成長空間。

盧正穎分析，未來在政策利多上除觀察觀光、航運外，金融股也是受惠兩岸政策開放的主要族群，尤其金融股歷經多年的調整後，銀行業體質逐漸改善，銀行業呆帳提存準備已相當足夠，在利率已經不會再低的情況下，壽險業利差損將可望開始改善，國內景氣及金融市場將逐漸回升，中國市場則提供新的成長機會。